モーニングスターMSCI総合ヘッジファンド指数、5月0.5％下落も今年2.7％上昇

独立系調査会社モーニングスターの調査で2012年4月の推定資産フローおよび2012年5月のヘッジファンド運用実績（速報値）およびが明らかになりました。

モーニングスター・ヘッジファンドデータベース内のおよそ1,000のヘッジファンドで構成されるMorningstar MSCI Composite Hedge Fund Index（モーニングスター総合ヘッジファンド指数）は、5月は0.5％下落しましたが、今年度累計では2.7％の上昇となりました。

モーニングスターのオルタナティブ投資アナリストTerry Tian氏は「欧州の公的債務危機にまもや投資家感情が左右され、5月は大抵のヘッジファンド戦略をとっても苦戦していたことが明らかだった。マネージドフューチャーズは市場下落関係なく収益を得るための戦略の１つだった」と話しました。

米株式市場は昨年9月以降で最も大きな下落幅となり、5月のS&P 500指数およびラッセル2000指数はそれぞれ6.0%～6.6％下落しました。 欧州および新興国株式も同様に急落し、5月、MSCI Europe NR USD 指数は12.3%の下落、MSCI EM NR USD指数は11.2%の下落でした。世界的な下落基調において、株式をベースとした戦略は最も影響を受けたヘッジファンド戦略の一つです。

海外投資にフォーカスしたヘッジファンドも大幅な損失を出しました。 Morningstar MSCI Europe Hedge Fund Indexは1.8%の下落、Morningstar MSCI Emerging Markets Hedge Fund Indexは5.7%の下落でした。

原油や銅などの主要コモディティは軟調でしたが、マネージドフューチャーズは上昇基調へと回復しました。Morningstar MSCI Systematic Trading Hedge Fund Indexは5月、2.1％上昇しました。これは2011年7月以来最大の上昇幅であり、ヘッジファンド指数の中で最高水準のパフォーマンスとなりました。

他に好成績を収めたのは通貨にフォーカスしたヘッジファンドです。Morningstar MSCI Currencies Hedge Fund Indexは5月、2.0％上昇しました。通貨型ヘッジファンドユーロおよび主要新興国通貨の急落から利益を獲ました。

モーニングスター・ヘッジファンドデータベースによると、ファンドオブヘッジファンズ戦略は4月、4億200万ドルの資金が流入しましたが、単一マネージャー型ヘッジファンドは 41億ドル流出しました。単一マネージャー型の全カテゴリー中、資金流出が最大であったのは先物のシステム運用戦略で、資金流出額は38億ドルにも上りました。一方、グローバルマクロ戦略は8億590万ドルの資金流入、分散型アービトラージ戦略は5億290万ドルの資金流入でした。

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