シャープレシオ19.89、ドローダウン0%のインカムファンド

今、話題沸騰のプライムメリディアン・インカムファンドについてお知らせします。

最小投資金額：$500,000 USD

運用開始日：2008年1月

年間平均リターン：+10.09%

ドローダウン：なし

シャープレシオ：19.89

管理費：0.75%

成功報酬：10%

償還：月毎

年間実績：

2008年　+10.89%

2009年　+9.98%

2010年　+10.17%

2011年　+10.30%

2012年　+9.92%

2013年　+9.98%

2014年　+2.74%（4月現在）

ドローダウン（マイナス実績）が一度もない、超ローリスク・ミドルリターンのファンドです。

注意：過去の実績は、管理費や成功報酬などの諸経費、運用の際に発生する一切の取引手数料を差し引いた後の純利益の数字です。またこれらの数字と実績は、米国先物協会（NFA）に報告・承認済みです。

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IB（イントロデューシング・ブローカー）とは何か？

米国の商品先物取引におけるIB（Introducing Broker）とは、つまり仲介業者のことです。

個人投資家が先物取引を行う場合、IBにオーダー（注文）を出し、IBは投資家に代わりそのオーダー（取引）を実行します。もちろんそれ以前に、取引口座の開設などをサポートしてくれます。

アメリカの一般的なIBのサービスや役割は以下の点が挙げられます。

• 先物・オプションの注文の受付と処理
• 現地の営業時間で、リアルタイムの対応
• マーケット・リサーチや投資情報などを提供
• 取引に関するアドバイスや相談の受付
• 必要に応じてFCMや取引所の間に立ち、トラブル等を解決
• 英語によるメールや書類を日本語で解説
• 煩雑な書類手続きなどの記入や提出を代行

ちなみに、逆に言ってしまえば、上記のサービスを無料で提供してくれないようなIBとは取引を避けた方が無難でしょう。日本語が通じるということは最低条件です。

これに対し、FCM（Futures Commission Merchant）は先物取次業者のことで、主に証拠金の受け入れや、先物取引の清算を行います。

FCMは、NFAおよびCFTCなどの米政府の自己規制機関への登録が義務付けられており、これら機関により規制・監督されています。

なお、「証拠金の受け入れ」と言っても、マネージドアカウント（管理口座）の場合は、資金の完全分離保管をすることが常識ですので、実際には投資家の資金は該当のFCMが利用するカストディアン（金融機関）に口座を設け、資金を預けることになります。

これにより、仮に万一FCMやIBが倒産したり消滅したとしても、投資家の資金は完全に保護されます。

もし完全分離保管やカストディアンでの口座管理をしていないところがあれば要注意です。信用リスクが高すぎますので、その様な業者との取引も避けるべきでしょう。




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ドローダウン、最大ドローダウンとは何か？

ドローダウン（Drawdown）とは、トラックレコード（過去の実績）を提供している投資プログラムや運用口座における下げ幅、あるいは損失の率をさします。

例えば、今月、100万円で運用を開始し、翌月には90万円まで下がったとします。この場合、ドローダウンは10%で、10万円の損失を出したということになります。

また、最大ドローダウン（Worst Drawdown）とは、過去の実績における、継続して最も大幅に下落した期間の下げ幅をさします。

英語では、Peak to valley drawdown とも言います。つまり、頂点（ピーク）から谷底（ヴァリー）までのドローダウンの幅のことですね。

マネージドフューチャーズのCTAプログラムを選ぶ際にも、検討すべき重要な要素となりますので注意しましょう。



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HiProb Trading Technology（ハイプロブ・トレーディング・テクノロジー）社のCTA（商品投資顧問）プログラム

商品投資顧問のHiProb Trading Technology（ハイプロブ・トレーディング・テクノロジー）社のCTAプログラムの概要をご紹介します。

4月次の実績は+1.89%、年初来（YTD）では+9.27%となりました。

最小投資金額：$250,000 USD
運用資産総額：5,100,000 USD
年間平均リターン：30.29%
シャープレシオ：1.55
運用開始日：2008年7月
証拠金比率：25%
最大下げ幅（DD）：-6.70%
管理費：2%
成功報酬：20%
購入手数料：なし
解約手数料：なし
ハイウォーターマークあり
運用資金のロックアップ期間なし
解約・償還：随時・毎日可能

取引手法と戦略：
95%のシステム取引（アルゴリズム）と5%の裁量取引で、株式指数先物オプションを取引します。

年間実績：
2008年　+14.20%
2009年　+62.73%
2010年　+26.81%
2011年　+48.84%
2012年　+5.82%
2013年　+9.00%
2014年　+9.27%（4月現在）

注意：過去の実績は、管理費や成功報酬などの諸経費、運用の際に発生する一切の取引手数料を差し引いた後の純利益の数字です。またこれらの数字と実績は、米国先物協会（NFA）に報告・承認済みです。

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FXも扱うマネージドフューチャーズ、Option Capital Advisory（オプション・キャピタル・アドバイザリー）のCTAプログラム

Option Capital Advisory（オプション・キャピタル・アドバイザリー）社のOCA PremiumというCTAプログラムです。

外国為替（Forex, FX）、穀物やエネルギー系の商品先物に分散投資しています。

4月次の実績は+3.04%、年初来（YTD）では+24.38%となりました。

最小投資金額：$100,000 USD
年間平均リターン：+45.20%
シャープレシオ：2.60
運用開始日：2011年5月
最大下げ幅（DD）：-13.20%
管理費：2%
成功報酬：20%
購入手数料：なし
解約手数料：なし
ハイウォーターマークあり
運用資金のロックアップ期間なし
解約・償還：随時・毎日可能

取引手法と戦略：
裁量取引、Forex（FX）、エネルギー、穀物系商品先物に分散投資。

年間実績：
2011年　+56.48%
2012年　+16.02%
2013年　+35.58%
2014年　+24.38%（4月現在）

注意：過去の実績は、管理費や成功報酬などの諸経費、運用の際に発生する一切の取引手数料を差し引いた後の数字です。またこれらの数字と実績は、米国先物協会（NFA）に報告・承認済みです。

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単独で年収なみの収益をもたらすCTA、グローバルシグマの直近パフォーマンス

毎月、毎月、これほど安定して、安心感のあるリターンを出してくれるマネージドフューチャーズ（CTA）プログラムも珍しいです。

私も個人的に、同CTAで資産の一部を運用していますが、はっきり言って、中堅のサラリーマンくらいの収入をもたらしてくれるグローバルシグマ（Global Sigma Group）には感謝感謝です。

あえて「収入」と言ってしまうのも、その安定したパフォーマンスが正当化してくれるでしょう。


グローバルシグマの投資顧問であるラオ博士と知り合ったのは2011年夏。その一年後の、2012年8月にはその投資戦略と実績に感服し、同プログラムで運用を開始しました。


当時は、最小投資金額が250,000ドルでしたが、ラオ博士がミニマムを引き上げると決めたと同時に、私も追加で増資。以来500,000ドルで運用しています。


かなり控えめに見積って、月次の平均リターンが+1.0%だとしても（管理費と成功報酬を差し引いた後の数字）、月間5,000ドル、年間60,000ドルくらいのプラスリターンです。（私は米国在住のため実際の手取りは、5,000または60,000マイナス税金。日本在住の投資家は税金免除です。）

ちなみに、つい先ほど、今月の月初来の非公式の実績がメールで届きました。それによると、同ファンドプログラムの今月の実績は、5月19日現在で0.9%のプラスです。年初来では7.9%のプラスです。

（ただし、正式な5月次の実績は来月になるまで確定はしませんのでご注意ください。）

下記の図は、グローバルシグマCTAプログラムのトラックレコードです。

注意：過去の実績は、管理費や成功報酬などの諸経費、運用の際に発生する一切の取引手数料を差し引いた後の純利益の数字です。またこれらの数字と実績は、米国先物協会（NFA）に報告・承認済みです。

グローバルシグマのCTA（商品投資顧問）プログラムの詳細は、こちらの記事もご参照ください。




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マネージドフューチャーズ（CTA）Bluenose Capital Management のBNC EI プログラム

商品投資顧問（CTA）のブルーノーズ・キャピタル・マネジメント（Bluenose Capital Management, LLC）、
BNI EIプログラムの直近パフォーマンスをお知らせします。

4月次の実績は+1.85%、年初来（YTD）では+11.27%となりました。

最小投資金額：$15,000 USD
年間平均リターン：12.44%
シャープレシオ：1.24
ソルティノレシオ：1.06
運用開始日：2010年7月
証拠金比率：60%
最大下げ幅（DD）：-11.72%
管理費：2%（ディスカウント可能）
成功報酬：20%
購入手数料：なし
解約手数料：なし
ハイウォーターマークあり
運用資金のロックアップ期間なし
解約・償還：随時・毎日可能

取引手法と戦略：
裁量取引、オプションの売り、S&P500 Eミニを取引します。

年間実績：
2010年　+13.88%
2011年　+14.93%
2012年　+15.24%
2013年　-5.79%
2014年　+11.27%（4月現在）

注意：過去の実績は、管理費や成功報酬などの諸経費、運用の際に発生する一切の取引手数料を差し引いた後の純利益の数字です。またこれらの数字と実績は、米国先物協会（NFA）に報告・承認済みです。

グラフと表を参照ください。

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マネージドフューチャーズ（CTA）で得た利益に対する税金免除、非課税にする方法

アメリカのマネージドフューチャーズに投資して、出た利益に対する税金はどうなるのでしょうか？

結論から言いますと、日本在住の投資家が米国内で得た利息収入、配当収入などのキャピタルゲインに対する税金を支払う義務はありません。

ただし、その為にはアメリカ当局に対して、アメリカ非住居者登録をしなければなりません。これをすることにより、米国と各金融機関はあなたを国外の居住者として認識し、源泉徴収を免除します。

この届出をするためには、W-8BENというフォーム（書類）を記入、提出する必要があります。普通は、運用口座開設の際に取扱いの金融機関（ブローカーやアドバイザーなど）がこのW-8のフォームを提供してくれ、記入・署名をするように指示してくれます。

あるいは、アメリカ合衆国内国歳入庁（IRSまたはInternal Revenue Service）のウェブサイトから、同フォームをPDF形式でダウンロードすることもできます。ここをクリックしてください。（下記イメージ参照）

W-8 BENのイメージ画像

こうして、アメリカの居住者ではなく、（アメリカから見て）国外の（または日本の）居住者であることを主張するための書類が、このW-8BENということになります。

これで、日本に住んでいながら、アメリカに口座を持ち、アメリカからの利息や配当、その他の利益に対する納税義務が免除されます。


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オプトヘッジ・アドバイザーズ（Opthedge Advisors）社のCTA（商品投資顧問）プログラム

オプトヘッジ・アドバイザーズ（Opthedge Advisors）社のCTA（商品投資顧問）、Diversified Options & Futuresプログラムの情報です。

直近、4月次の運用実績は+1.55%、初年度来では+1.59%となりました。

最小投資金額：$250,000 USD

ノーショナルあり：$100,000 USD～

運用開始日：2008年10月

年間平均リターン：+20.71%

累計リターン：+186.07%

月次最大下げ幅（DD)：-4.08%

シャープレシオ：2.37

ソルティノレシオ：5.61

36か月間最高リターン：+132.5%

36か月間最低リターン：+32.1%

36か月間平均リターン：+70.5%

月次プラス実績率：86.5%（67ヵ月中、58ヵ月がプラス実績）

管理費：2%

成功報酬：20%

購入手数料：なし

解約手数料：なし

ハイウォーターマークあり

運用資金のロックアップ期間なし

解約・償還：随時・毎日可能

※以下、ノーショナルで100,000ドルで運用した場合の統計です。

年間平均リターン：+36.73%

累計リターン：+465.16%

月次最大下げ幅（DD)：-5.95%

ソルティノレシオ：9.38

36か月間最高リターン：+308.05%

36か月間最低リターン：+44.69%

月次プラス実績率：86.5%（67ヵ月中、58ヵ月がプラス実績）

年間実績（25万ドル運用口座の場合）：

2008: +9.87%

2009: +57.96%

2010: +16.91%

2011: +21.04%

2012: +13.62%

2013: +0.91%

2014: +1.59%（4月現在）

注意：過去の実績は、管理費や成功報酬などの諸経費、運用の際に発生する一切の取引手数料を差し引いた後の数字です。またこれらの数字と実績は、米国先物協会（NFA）に報告・承認済みです。

同プログラムは、裁量によるオプション取引で、多くの商品市場に分散投資します。

徹底したリスク管理により、ドローダウンの小ささでは絶えず上位1、2位にランク付けられています。

最小投資金額は通常250,000ドルですが、現在はノーショナルで100,000ドルからも受け付けています。

但し、ノーショナルの場合、レバレッジが効く分、リターンがプラスもマイナスも拡大されますのでご注意ください。


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Side Op社のCTA（商品投資顧問）プログラムはマネージドフューチャーズ戦略

Side Op社のCTA（商品投資顧問）プログラムについてご紹介します。

直近、4月次の運用実績は+2.44%、初年度来では+7.90%となりました。

なお、昨年の累計リターンは+17.90%でした。

最小投資金額：$25,000 USD

運用開始日：2013年4月

累計リターン：24.87%

証拠金比率：50%

月次最大下げ幅（DD)：-3.42%

管理費：2%（お問い合わせにより、ディスカウント可能）

成功報酬：20%

シャープレシオ：2.54

ソルティノレシオ：4.55

購入手数料：なし

解約手数料：なし

ハイウォーターマークあり

運用資金のロックアップ期間なし

解約・償還：随時・毎日可能

年間実績：

2013: +17.90%（4月～）

2014: +7.90%（4月現在）

注意：過去の実績は、管理費や成功報酬などの諸経費、運用の際に発生する一切の取引手数料を差し引いた後の数字です。またこれらの数字と実績は、米国先物協会（NFA）に報告・承認済みです。

同プログラムは、裁量によるオプション取引をし、最大で25の商品市場に分散投資します。

CTAとしてのトラックレコードは若干1年間分ですが、投資顧問であるボブ・シュローダー氏は、CBOT（シカゴ商品取引所）と元MFグローバルの最大のトレードデスクの主任トレーダーとして17年間の実績があります。

まだ開設間もないこともあり、最小投資金額も25,000ドルの低い設定です。管理費も、通常2%ですが、特別に1%にすることも可能です。

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マネージドフューチャーズ（CTA）、Global Sigma Plus の最近のパフォーマンス

グローバルシグマのCTAプログラムの最近のパフォーマンスです。

• 2014年4月の実績は+0.7%
• 年初以来の実績は+4.88%

となりました。

最小投資金額は、通常（ノーミナル）では$500,000ドルです。
ノーショナルも受け付けますので、興味のある方はお問い合わせください。

年間の平均リターンは、以下の表の赤枠内（YTD）をご覧ください。

注意：過去の実績は、管理費や成功報酬などの諸経費、運用の際に発生する一切の取引手数料を差し引いた後の純利益の数字です。またこれらの数字と実績は、米国先物協会（NFA）に報告・承認済みです。

同プログラムの詳細は、こちらの記事もご参照ください。





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