特集：世界中の賢い運用資産が、マネージド・フューチャーズに流れ込む理由（4/13）

【利点2】　全体的なポートフォリオのリターンを高める機会

マネージド・フューチャーズはポートフォリオリスクを低減させる可能性があると同時に、全体的なポートフォリオのパフォーマンスを高めることもできます。右のチャートは、マネージド・フューチャーズを従来型ポートフォリオに加えることで、投資の安定性が全体的に向上し、またリスクを低減させる可能性があることを示しています。これは、「・・・レバレッジされたマネージド・フューチャーズ・アカウントにおいて思慮深い投資を含めた後で株式（または株式と債権）ポートフォリオを組み合わせることは、株式（または株式と債権）ポートフォリオ単独の場合よりも、あらゆる予想リターンレベルにおいてリスクが大幅に低いことを示している」（＊1）と述べた、ハーバード大学のジョン・リントナー（John Lintner）博士による画期的研究をはじめとし、さまざまな学術的研究で実証されてきました。

＊１　ジョン・リトナー、「株式および債券のポートフォリオにおけるマネージド商品金融先物アカウント（および/またはファンド）の潜在的な役割」　全米証券アナリスト協会年次会議、1983年５月。

【解説】　合計投資額の最高20パーセントまでをマネージド・フューチャーズ・ファンドに充てることによって、ポートフォリオの分散性を高め、それ故、一般的な市場の動きへの依存低下が促進されます。




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