シャープレシオとは

シャープレシオについて、ご質問いただくことが多いので、簡単にご説明いたします。

シャープレシオ（Sharpe Ratio）は、特定のファンドの「リスク」と「リターン」の関係性を比率で表した数値です。よく、「ハイリスク・ハイリターン」なんて言いますよね。もし「ローリスク・ハイリターン」のファンドと、「ハイリスク・ローリターン」のファンドがあったとすれば、どちらがより魅力的ですか？もちろん前者です。ではこの『魅力』を数値化できたら、ファンドの良し悪しを比較するのに便利ですよね。実はこの数値が、シャープレシオです。そしてこの『魅力』は、「投資効率性」とも言われます。シャープレシオは、以下の計算式によって求められます。

シャープレシオ＝（ファンドの平均リターン－安全資産のリターン）÷ リスク（標準偏差）

そのファンドのリターンのうち、安全資産（リスクがゼロと仮定した資産、例えば国債）によるリターンを超過した部分（超過リターン）を、リターンの変動度合い（リスク）を示す標準偏差で割ることで、取ったリスク「1」に対する超過リターンの割合が示されます。なお、ファンドの平均リターンから安全資産利子率（安全資産のリターン）を引く理由は、リスクを取らないで得られるリターンを計算式から除外するためです。

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